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追求绝对收益 券商资管长期业绩优势凸显

发布时间:2016/12/30 10:36:58  | 来源:证券之星 | 作者: | 责任编辑: 凝琛

2016年年关将至,虽然A股市场跌宕起伏,不少投资产品出现净值回调,但一些追求绝对收益的券商集合理财产品,凭借着突出的综合管理能力和长期实力,业绩长期优势凸显。

主动管理模式实力凸显

投资是一场时间和耐力的角逐,券商资管凭借在主动管理、投研实力等方面的优势已经逐渐发展成为中国资本市场的中枢力量。加强主动管理,追求差异化发展路径正在成为券商资管努力的新方向。

从业务规模上看,券商资管行业规模稳定增长。中国基金业协会数据显示,截至今年9月30日,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约48.92万亿元,其中证券公司资产管理业务规模达15.77万亿元,较2015年底增加3.88万亿元,与银行理财、信托一起跻身资管“十万亿俱乐部”。

从业务分布来看,定向资管计划仍在券商资管业务中占有绝对地位,但以专项资管为代表的主动管理业务规模稳中有升。协会数据显示,截至9月底,券商集合产品3646只,整体资产规模2.13万亿元;定向资管计划规模为13.09万亿,产品只数为18505只,而专项业务规模3265.03亿元。其中专项业务规模增长迅速,比去年增长超82%。

受到券商资管转型升级趋势的影响,有实力的大中券商力求提高主动管理能力,增强整体竞争力。中国基金业协会数据显示,截至2016年9月底,资管总规模达百亿以上的前20位券商中,主动管理业务占比最高的属东方红资产管理,主动管理规模占比超过80%。同时,不少大中型券商也纷纷发力,主动管理规模增长过百亿。

其中,能够穿越牛熊市场、主动管理能力突出的权益类集合产品一已经成为券商资管的明星产品。Wind统计显示,截至今年9月30日,证券公司资产管理业务总规模达15.77万亿元,较2015年底增加3.88万亿元;产品数量达22887只,较2015年底增加4659只。

以主动管理模式见长的东方红资产管理,旗下权益类集合产品表现出色。Wind统计显示, Wind数据显示,截至12月28日,在近三年存续的299只偏股型集合产品中,东方红资产管理旗下6只产品跻身前十名,其中东方红4号近三年总回报为130.54%,远超同期上证指数涨幅47.64%。

市场人士认为,在大资管领域,券商资管一直以主动管理见长,重视长期投资回报,以获取绝对收益为目标,因此投资策略更加稳健。随着大资管群雄逐鹿时代的来临,利率下行和居民理财需求的增加,券商集合产品将成为更多中高端客户理财的重要选择。

长期业绩优胜

受到市场行情影响,2016年券商集合理财市场保持稳定增长。由于注重获取绝对收益,券商集合产品涌现出一批长跑健。Wind数据显示,截至12月28日,在近三年存续的299只偏股型集合产品中,东方红资产管理旗下6只产品跻身前十名,东方红4号、东方红6号、东方红5号近三年总回报分别为130.54%、129.62%、129.28%,远超同期上证指数涨幅47.64%。

实际上,以东方红4号为代表的“东方红”系列经典权益类产品整体业绩优异。Wind统计显示,截至12月28日,东方红资产管理旗下有18只集合资产管理计划的累计单位净值超过2元,成功实现净值翻倍。其中,以东方红4号为例,截至2016年12月28日,东方红4号累计净值为5.0048元,自2009年4月21日成立以来总回报达430.80%,同期上证综指上涨21.30%,投资回报超过同期全部混合型和股票型基金,同期排名第一的基金业绩回报率为310.99%。东方红4号近三年总回报为130.54%,在同期存续的80只同类集合产品中均位居第一。

此外,东方红资产管理旗下还有一批“长跑健将”的优质产品线。Wind数据显示,截至12月28日,2010年2月5日成立的东方红5号至今累计净值也已达到3.2290,共获得236.28%的总回报。近三年收益率排名中,东方红5号以129.28%的收益率居同期80只同类集合产品前四位。其余几只在存续期的“东方红”系列集合产品紧随其后,截至12月28日,东方红6号、东方红8号最近三年总回分别为报129.62%、117.60%,同类排名靠前。

除了经典权益类产品,致力于挖掘市场中定向增发、大宗交易、可转债等折价主题投资机会的折价主题投资系列产品也表现出长跑实力。截至12月28日,业内首只专注于折价主题投资的大集合产品——东方红新睿2号成立以来实现101.22%的净值增长;同年成立的东方红新睿3号成立以来总回报达到123.08%。

近年来,东方红资产管理在确定权益投资领域比较优势的同时,加强建设固定收益领域,产品业绩也可圈可点。以业内首只分级大集合产品东方红新睿4号普通级产品为例,Wind数据显示,截至12月28日,该产品近三年总回报为99.90%,在同类86只产品中排名前10%。

同时,随着传统投资渠道信用风险承压、金融工具多元化促使券商发力量化对冲业务,紧跟市场节奏,东方红旗下量化系列表现不俗,截至12月28日,东方红量化2号最近三年总回报达到40.01%,在同类量化产品中排名居前。

此外,值得一提的是,相对于首批公募FOF刚获受理,券商集合理财FOF已有较为成熟的表现,券商集合理财FOF产品近三年收益可观,长期业绩表现抢眼且凸显良好的业绩稳定性。其中,东方红资产管理旗下FOF产品东方红基金宝长期业绩表现亮眼,始终保持着位居前列的业绩表现。Wind数据显示,截至12月27日,东方红基金宝最近三年总回报104.80%,在有数据可查的70余只集合理财FOF中排名前十。

资料显示,东方证券资产管理有限公司是业内首家券商系资产管理公司, 目前已推出多只东方红系列集合理财产品,涵盖经典权益权益、折价主题、固定收益、量化等投资领域,专于长期投资,善于产品创新。业内人士指出,相比于公募基金,券商集合理财产品的优势在于擅长主动管理,仓位灵活,获取绝对收益。

对于东方红资产管理旗下集合理财产品的业绩表现,有第三方机构分析指出,券商集合理财追求绝对收益的操作理念,使得此类产品本身更具长跑优势,而东方红资产管理团队相对稳定,在集合产品管理方面拥有多年积累,具有较强的主动管理能力,业绩优势更为凸显。多年来该公司始终坚持价值投资,注重长期,精选“幸运行业+能干的管理层+合理估值”三者兼具的优势个股,与优质的上市公司一起成长,分享企业成长带来的长期收益。

中国生活消费标签:券商

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