10月23日,央行[微博]“双降”给收益已经进入下行通道的银行理财产品和余额理财产品重压。

截至10月24日,余额宝[微博]的7日年化收益率仅为3.017%,银行理财产品的平均收益率已进入“破5”时代,与此同时,股市波动太大,P2P行业待规范,大多数二、三线城市房产不敢碰,一线城市房价太高投资有难度,面对央行降息,投资者和投资机构一起进入了“资产配置荒”。

在低利率环境下,如何选择理财产品,招行理财经理赵先生表示,银行理财产品的预期收益率还将继续下降。此外,与货币基金挂钩的宝宝类产品和P2P网贷的收益率都将继续下跌,建议投资者增持长期固定收益产品,一来中长期理财产品收益要高于短期理财产品,二来现在购买中长期产品可以提前锁定高收益,降低利率下行风险。

银行理财仍具优势

普益财富统计显示,9月发行的6255款银行理财产品平均收益率为4.65%,大大低于6月的5.07%,收益冲击最大的是固定收益类投资品种。

此外,9月有154款产品预期最高收益率在6%及以上,占比达2.46%。但在6月5942款银行理财产品中,有387款产品预期最高收益率在6%及以上,占比达6.51%。

银率网分析师认为,随着利率市场化的推进,经济结构的调整,经济发展速度的放缓,我国可能进入一个较长期限的低利率时期,固收类产品收益下滑短期内难有改观。银行理财产品的收益中枢逐渐下行至4%~5%这一区间,看似失去了2013年后半年以来的高收益光环,实则同目前市场上大部分固定收益类产品相比,综合考虑收益和风险因素,依然是现阶段比较理想的稳健投资渠道。

一位银行理财顾问对《每日经济新闻》记者表示,对于中低净值型的客户来说,流动性依然是一个重要的投资选择考虑因素,近期以来银行发行的超短期理财产品数量有所下降,而一年期左右的银行理财产品在收益和流动性方面较为平衡,也有助于规避未来利率进一步向下调整的风险。

普益财富报告显示,到10月24日的一周内,固定收益类人民币(6.3532,0.0044,0.07%)理财产品共发行831款,其中1个月以下理财产品17款,平均预期收益率为3.44%,较上期下降0.12个百分点;1个月至3个月期理财产品424款,预期收益率为4.58%,较上期上升0.06个百分点;3个月至6个月期理财产品261款,平均预期收益率为4.66%,较上期下降0.02个百分点;6个月至12个月期理财产品118款,平均收益率为4.89%,较上期上升0.28个百分点;1年以上期理财产品11款,平均预期收益率为4.76%,较上期上升0.09个百分点。

余额类产品风险较小

去年11月以来,1年期定期存款利率已从3%下调至1.75%,基准利率下调导致银行间货币市场、票据市场等收益也大幅缩水。

除此之外,6月股市出现深幅调整后,货币基金配资需求增长。基金业协会8月数据显示,货币基金管理规模已上升至3.47万亿元,这也变相提升了这类产品取得更高收益的难度。

一位不愿具名的分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,现在余额宝、理财通等产品,已经形成了一定的品牌效应,对投资者的惯性培养也较为成功,虽然收益略有下降,但年化收益仍然高于活期利率、流动性有保障,这些产品之间的竞争已经不单单在于收益率,而在于产品体验和管理。国庆长假后,货币基金的7日年化收益率普遍落至3%左右,尽管余额类理财产品已经失去此前动辄6%、7%的高收益率风光,但仍然高于同期存款利率,跑赢通胀也没问题。

余额类理财产品最大的优势还是风险较小,能够获得较为稳健的收益,也是适合保守型投资者的投资选择。

“将余额类理财产品作为一种现金管理工具来看,只要它稳定、流动性好,用户体验好,就能够吸引投资者。”上述分析师表示。