对于P2P网贷行业来说,《指导意见》中,网贷平台与银行签订直连资金存管协议被明确提出,也成为未来监管细则靴子落地后,平台合规的标配。此后,虽然多家银行及网贷平台“蠢蠢欲动”,但是由于存在诸多现实障碍,成功签约的平台寥寥几家。

距离7月18日十部委发布《关于促进互联网金融指导意见》(下称《指导意见》)已近5个月时间,对于P2P网贷行业来说,《指导意见》中,网贷平台与银行签订直连资金存管协议被明确提出,也成为未来监管细则靴子落地后,平台合规的标配。

此后,虽然多家银行及网贷平台“蠢蠢欲动”,但是由于存在诸多现实障碍,成功签约的平台寥寥几家。

据网贷之家不完全统计,截至2015年12月14日,仅有50余家平台与银行签订了资金存管协议。而截至11月底,P2P网贷行业累计平台数量达到3769家,其中,正常运营的平台2612家,由此,签约成功率约为1.9%。与此同时,11月底,网贷行业的成交量高达1331.24亿元,约为2014年同期313.24亿元的4.2倍。

资金存管正规化

十部委的《指导意见》第十四条明确规定了P2P平台客户资金第三方存管制度,“除另有规定外,从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构,对客户资金进行管理和监督,实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”

此规定一出,资金银行存管成为P2P平台正规化的标志之一。其实,早在《指导意见》发布前,P2P行业并不乏第三方资金存管。网贷之家数据显示,在2000余家网贷平台中,拥有资金存管/托管的平台约为550家,占比超出20%。但是,绝大多数平台是同第三方支付机构合作,与银行合作的寥寥无几。

《第一财经日报》记者梳理后发现,较早设立投资者弱实名电子账户、以点对点方式涉足P2P资金存管的是民生银行(8.67,-0.02,-0.23%)。早在2015年2月10日,民生银行宣布发布“网络交易平台资金托管系统”,包括积木盒子、人人贷在内的四家P2P成为首批合作平台。

据了解,截至目前,已有建设银行(5.74,0.00,0.00%)、广发银行[微博]、招商银行(16.96,-0.07,-0.41%)、徽商银行、中信银行(7.26,-0.05,-0.68%)、浦发银行(18.18,-0.13,-0.71%)等超过20家银行推出P2P平台资金合作业务。

但是,由于各家银行战略不同,对待此项业务的态度也不尽相同,因此在合作的具体方式上也差异较大,部分银行目前仍然是弱托管方式,也有部分银行为P2P平台量身定制了强托管系统,并因此投入巨大的人力和财力。

《第一财经日报》记者获悉,广发银行目前有意从弱托管模式转向强托管模式,以更好的保证投资者的资金安全,并意图为P2P平台量身打造资金存管系统。此外,工商银行(4.59,-0.01,-0.22%)也表示,正在展开对P2P资金存管方面的研究,分食存管蛋糕。

资金留存平台四种模式

P2P行业自诞生以来,就在寻找各种方式规避各种风险,包含平台道德风险、借款者违约风险等等。

北京大成(上海)律师事务所高级合伙人刘新宇对《第一财经日报》记者表示 ,监管部门明确对网贷资金账户体系提出要求,旨在实现:第一,网贷平台自有资金账户与投资人账户的隔离,防止资金混同引发资金池风险;第二,每一笔资金流向依托于一个划付指令,从而与项目一一匹配。

《第一财经日报》记者盘点了目前资金在平台的留存方式,共有四种模式。第一种,“资金池”模式,即平台直接在银行开设企业账户,甚至个人账户,投资者将钱汇给平台在银行的账户,平台方是否挪用投资者资金全靠“自觉”,没有任何保障。这种模式,早在划定“红线”之前就被行业所禁止,但是仍有大量平台在实际运作中使用该种模式,。

第二种,第三方支付托管,即第三方支付在银行开设的备付金账户,这种模式的弊端在于,所有与该第三方支付拥有托管协议的平台,以及第三方自营业务资金,例如收单资金、支付资金,统一放在备付金账户中,没有清晰划分,资金流向处于监管灰色地带。

第三种,银行大账户存管模式。此类账户更大程度上被看做记账账户,体现为平台按某一个固定周期将资金流水记录发送至银行,只要双方能够匹配即可,由于银行无法获得投资者指令,因此该笔资金是用以投标还是平台自融,银行方并不得而知。

第四种,强存管模式。此种模式下,银行和平台方建立双账户,投资者在平台注册账户的同时,在银行也会开设相应的弱实名电子账户,并且每一笔资金调拨均需要投资者确认,即在投标充值时自动转入该银行页面,资金在银行账户间流转,平台仅仅是记录账户,不经手资金。

然而,上线这样的系统并非易事,以较早上线的民生银行资金监管系统为例,虽然民生银行已经陆续签约人人贷、玖富、积木盒子等老牌平台,但各家平台方都需要对自己的业务进行“削足适履”。以积木盒子为例,为上线此系统设立了约20人的技术团队,花费至少半年时间,直到2015年7月系统才完成上线。

积木盒子产品总监杨帆表示,银行方在开发这套系统时也耗费巨大,既要梳理P2P投资流程,如投标、还款、充值、债权转让等,此外,系统还需要解决如何点对点投资、如何多人向统一账户转款,以及还款的时效性等诸多问题。

资金托管仍是未来方向

2015年12月14日,你我贷与广发银行就交易资金存管服务达成合作;2015年12月8日,麻袋理财与招商银行签订全面资金存管战略合作协议;2015年11月24日,拍拍贷与招商银行达成资金存管协议;2015年11月18日,道口贷与上海银行签署合作协议。

尽管,P2P资金存管银行消息频出,但是从行业整体来看,数量仍然寥寥。

究其原因,“一方面,银行对平台资质有一定要求。另一方面,存管系统的开发与技术对接也需要时间。”拍拍贷CEO张俊对本报记者称。

招商银行上海分行战略客户部总经理助理阮元则表示,在选择合作平台时,考虑的因素众多,如行业排名、行业口碑,以及注册资本、管理团队金融背景等量化因素。

一位已上线存管系统的平台高管对《第一财经日报》记者表示,是否涉足资金存管领域,银行主要顾虑两方面,第一,此类合作的投入产出比是银行要着重考虑的,如果对P2P行业的前途没有看清晰,银行不会贸然投入;第二,银行在资金存管合作之外,也存在一定的为平台背书的意义,而当前行业乱象频出,让银行望而却步。

不过,资金存管并非P2P与银行合作的重点,未来P2P资金仍然要走向银行托管,这是更多业内人士的共识。

阮元表示,资金托管与资金存管,两者之间的区别比较复杂。简单而言,存管即为将P2P平台自有资金和客户资金进行区分管理,而托管则对银行职责要求更加严格,需要对平台投资项目的真实性进行调查。“目前,各家银行对P2P小额高频的借贷项目很难做到真正100%调查。”阮元说。

但是阮元称,银行尽调更多依托于线下,但是对于小额高频的纯网络借贷,目前更多依托大数据或者经验分析,项目风险难以控制。“相信随着技术进步,会对虚拟交易控制进一步加强,加上未来监管落地会有相应要求,未来可能向这个方向发展,但目前从技术上还实现不了。”阮元说。