地产上市公司一直是各路机构关注的重点,去年的举牌热更使得地产板块热度上升。梳理年报等数据发现,截至去年四季度,具有转型概念的房企被机构增持较多;保险资金投资地产公司方面,民营险资成为主力。

基金偏爱转型股

Wind数据显示,截至4月18日,两市共有87家上市地产公司公布年报,结合基金等机构的年报数据,2015年四季度被机构增持的上市房企主要集中于具有转型概念的房企。除银亿股份等公司被大股东增持外,保利地产、新湖中宝、万科A、阳光城、招商蛇口、泛海控股获机构增持规模居前,分别为6.62亿股、5.51亿股、4.39亿股、4.3亿股、3.27亿股、1.05亿股。

被基金增持方面,保利地产、招商蛇口、华侨城A、华发股份、荣盛发展和新湖中宝获基金增持力度较大,分别被增持4.29亿股、1.48亿股、1.47亿股、1亿股、9764万股和8784万股。从持股比例看,万方发展、神州长城、中茵股份、华发股份和大港股份的基金持股比例居前,分别为19.86%、18.84%、17.43%、17%和15.31%。这显示出具备转型概念的地产公司受到基金青睐。

以中茵股份为例,基金去年三季度持股占流通股比例仅为0.86%,第四季度大幅上升至17.43%。工银瑞信、富国和中邮基金旗下多只基金四季度大举买进。2015年中茵股份业绩表现差强人意,公司预计全年亏损1.2亿-1.5亿元。不过,公司此前曾多次谋划转型,公司去年12月发布的定增预案显示,公司拟全面退出房地产业务,进入智能移动通讯终端设计制造领域。由于存在转型预期,去年四季度中茵股份股价上涨72%。

有增亦有减。被减持规模居前的公司包括万科A、财信发展和*ST中企。由于宝能系大举吸筹,万科A股价大力攀升至历史高点,公募基金借机高位离场。数据显示,去年四季度,万科A被基金共计减持1.73亿股,占流通股比例1.78%。减持规模超过500万股的基金共有9只,其中南方成分精选混合型证券投资基金一举减持超过2000万股。

基金集体撤离颇有看点的还有财信发展。去年四季度,基金持股比例从11.42%降至0.06%,几乎已全部撤出。不过,去年12月公司公布高送转预案并成为两市首个公布全年高送转预案的公司后,12月单月公司股价涨幅达110%。

民营险资大力出击

近年来险资成为资本市场重要投资方之一,而房地产公司一直是险资关注的对象。从目前公布的年报来看,险资现身19家房地产公司大股东行列。其中,民营险资多点出击,成为险资投资主力。

除被安邦和前海人寿大举增持的万科A外,保利地产、新湖中宝、香江控股、北京城建、城投控股和西藏城投被险资增持规模也居前。

年报显示,安邦财险通过其传统保险产品于2015年四季度增持保利地产4.05亿股,占流通股比例为3.76%,一举进入保利地产前十大股东。事实上,从2014年起,安邦就开始通过二级市场大举布局房地产行业,先后成为金融街、华业地产、金地集团和远洋地产等公司的大股东。房地产行业人士指出,地产股具备蓝筹、高股息率等特性,这使其成为险资投资的热点。

泰康人寿、国华人寿、中华联合保险对上市房企的投资也较为活跃,分别重点布局香江控股、新湖中宝、西藏城投、城投控股等公司。

国有保险公司则整体步调谨慎,目前投资规模较大的是中国人寿,2015年四季度通过其分红险和普通险产品共计增持北京城建2260万股,占流通股比例为1.6%。

社保基金稳健布局

社保基金的投资风格相对稳健,从目前的动向来看,具备热门概念和业绩稳健的公司是社保基金布局的重点。四季度社保增持规模居前的上市房企分别是招商蛇口、苏宁环球、北京城建、华夏幸福和中体产业,分别增持1.4亿股、2897万股、2893万股、1908万股和1893万股。

苏宁环球2015年净利增长达18.05%,同时公司积极布局影视投资。华夏幸福是京津冀一体化重点标的,2015年净利同比增长超过30%。中体产业2015年业绩尽管表现不佳,但其体育改革预期仍使其成为社保基金关注的对象。

被险资大幅增持的北京城建也在同期获得了社保基金的入驻。去年四季度北京城建获全国社保基金118组合和401组合进驻,共计2600万股;社保基金413组合四季度增持292.8万股。

社保基金总体减持力度较小。目前减持规模较大的是城投控股,社保基金414组合四季度减持了1700万股。