周健报道 不到一周时间,携程就迅速完成了美国存托凭证和可转债的发行。美国时间9月13日,携程旅行网宣布,2850万股美国存托凭证发行完成,定价为45.96美元/股;总额9亿美元、于2022年到期的高级可转换债券(下称“可转债”)同步发行完成。据悉,投资人对携程的认可超乎想象,携程实际上一共收到了超过80亿美元的认购申请,是预计认购申请额的4倍多。预计携程将继续在技术、服务和产品上引领在线旅游市场的“风向”,并将继续成为中概股最具投资价值的企业之一。

超额数倍认购,创亚太最大规模

携程上周曾透露,短短几小时,就有很多投资人对可转债及增发的股份进行了“超额认购数倍”。

“携程计划发行大约价值11亿美元的美股存托凭证和7.5亿美元的可转债。”相关方面介绍,超额认购意味着携程将能够将两部分的金额分别提高至14亿美元和9亿美元。

据介绍,上述行动维持了自2012年携程第一次发行可转债以来每次发可转债规模都比预期增加的记录。同时,这次23亿美元的交易是亚洲(除日本外)有史以来最大规模的同时发行可转债和美股存托凭证。

分析认为,长远看,携程正打算增强运营利润率,并进一步扩大其市场份额,这也会让携程“成为一个全球性的在线旅游公司”。

国际投资人重新认可中概股公司

国内一家权威机构证实:“此交易是亚太地区(除日本)规模最大的股票增发与可转债同步发行,且是中国科技类公司最大规模的海外股票增发。”这也代表投资者对中国互联网公司的认可度再度提升,“具有极强的里程碑意义”。

携程本次可转债发行不仅完成的速度更快,还再次刷新了中概股纪录,“结合进入2016年以来其他中概股的可转债发行,携程此次可转债发行是今年中概股规模最大的可转债发行项目”。

携程被认为“选择了很好的时间窗口”,最终的结果也是以非常理想的价格区间超配。 “9月5日美股因劳工节休市一天,加之周末两天不开盘,假期第一天冲出去做融资是险中求胜的一件事。”报道认为,如此大规模的融资,难度相当大,但携程选择美国较为常见的方式——“增发股票+可转债”。一方面,此举避免了大幅稀释,减少了股价压力;另一方面,可转债的规模可根据公司的融资目标适当的调和,组合产品中股票与可转债的比例会因市场的认知程度、流通性等略有不同。

在国际上,上市公司能拿到这么大规模、透明的融资“也是第一次”,并符合行业发展的趋势,“任何行业或公司在发展到一定阶段必须到一个更深、更透明的市场融资”。

更重要的是,携程本次融资受追捧,透露出国际市场对中概股,特别是好的中概股公司的担忧在散去。国际投资人正在以一种公正客观地态度认可中概股公司。