春节假期刚结束,温先生跑了多家银行,他告诉记者,银行最新的理财产品投资门槛开始逐提高,而且并没有保持节前的高收益,而是出现不少的下滑。

事实上,市场在春节前出现的理财产品“火拼潮”正逐步降火。一方面,银行借助理财产品“揽金”的动力减退,产品收益回落。另外,各种互联网理财产品曾一度“高烧不退”的收益也悄然下降。

面对新产品此起彼伏却又暗涌不断的理财市场,宜信财富理财师何彬在接受记者采访时分析,他对马年理财产品的收益率,抱有谨慎乐观的态度。“2014年的理财产品的收益应该会处在上升期,普遍家庭的收益比往年稍微有一点提高。”他称。

高收益去哪儿了

“在今年,银行频频出现7%至8%的较高年化收益率的可能性不大。”银行人士向记者分析,预计今年央行将采取适度偏紧的货币策略,因此,今年理财产品的收益率比较均衡,将保持在4%至5%的浮动区间。

按照往年经验,理财产品在春节后都会有一定的下降趋势,主要与银行的年末考核时间点已过,揽储压力减缓有关。与往年相比,今年的货币市场资金面相对充足,据近日的上海银行间同业拆放利率数据显示,隔夜、7天、14天等短期利率集体下跌,节后回流现金并不紧缺。

同时,年前备受追捧的各种互联网理财产品收益也下降,有些收益率曾一度达到8%以上的产品回落至6%。

实际上,余额宝、微信理财通、百度百发等互联网理财产品与货币基金或理财债基挂钩。同花顺近日数据显示,货币基金整体收益率的最高值也由春节前的7%以上降至6.5%。

有投资人士分析,虽然收益有所下滑,但货币基金相对于活期存款的收益优势,投资者将钱款投入相应的货币基金仍较为便利,获取较活期存款高很多的收益。“随着市场竞争加剧,整体收益保持稳定,但也会有相应的调整,很难再向高收益突破。”

对于理财产品市场收益的变化,温先生向记者 分析了他的担忧,银行的理财产品与互联网理财产品相较而言各有优势,但最高年化收益只不过6%左右。随着行业竞争日益加剧,各大银行、机构陆续推出网络理 财产品,他担心会摊薄收益,导致高收益很难长期保持,而且,太多的选择也会扰乱资产配置。

宜信财富理财师何彬则认为,2014年理财 产品的收益应该会稍有提升。他分析,中国的政策将在逐步放开和监管趋严这两方面同时进行调整,2014年将是理财产品竞争白热化的一年。2014年流动性 表现整体上较为宽裕,但流动性略有收紧,从外部环境来看,比方说美国,美国缩减量化宽松规模,这对国内银行的资金紧张程度会有一定加剧。这两个因素,致使 资金在整合程度上会缺钱,促使理财产品的收益率会稍有提高。

“对于中国目前的状况来说,普遍家庭能获得8%到10%的投资回报,是相对比较合理的收益区间,而且比较容易实现。”他表示。

理财师支招:须增加固定收益类产品配置

2013年,财富机构宜信财富与《福布斯》中文版联合发布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》显示,整体上来说中国大众富裕阶层偏好中低风险。其中,选择“中低档风险、中低档收益”者比例超过八成。

理财产品市场能否保持长期高收益前景依然未明朗,过于偏好中低风险,有可能导致大众富裕阶层在资产配置方面陷入被动。

数据显示,美国一个普通家庭的三种产品资产 配置比例,包括银行存款、股票以及债券。以这三种产品为例,西方正常家庭的比例是1:4:5,即如果有100万的话,10万放在银行,40万在股票市场, 另外50万就在债券市场。而中国家庭的平均比例是7:2:1。中国也有另外一个极端,比例为1:7:2,即债券占到10%,股票占到70%,银行存款就 20%,这是中国普遍存在的“两头大结构”的资产配置状况。

“总体而言,中国家庭普遍出现的一个问题是固定收益类产品的配置偏少,这类也就是西方的债券类产品。”何彬解释,中国的债券市场并不是一个很发达的市场,在中国能够买到的债券类产品并不多,债券类资产在中国本身以其他形式出现,因此,市场主要以固定收益类产品的形式出现。

目前,部分银行理财产品、P2P类固定收益理财、信托类产品、有限合伙的私募类产品和部分互联网产品,都是固定收益产品的主要形式。

何彬建议,在2014年,家庭应该稍微增加固定收益类产品的配置,可以把10%到20%的资产放到这部分产品中,通过一定的组合,使得家庭能够稳定地拿到8%至10%的回报。

目前,银行的理财产品会低于8%,像宜信财富提供的P2P类固定收益理财产品能够提供年化10%左右的投资回报。“通过一定的组合,是可以实现8%至10%的回报预期。”他强调。