民营资本复星国际旗下附属公司和管理的基金共斥资20亿元入股国有控股公司三元股份。2月28日,三元股份发布公告称,将非公开发行股票,募资总额不超过40亿元,发行对象为首农集团以及复星旗下平闰投资和复星创泓基金。

    复星集团斥资20亿入股

    三元股份公告称,发行对象以现金认购此次发行的股票。据悉,发行价格为6.53元/股,发行股票数量不超过6.1亿股。其中,首农集团认购数量为3亿股,平闰投资认购数量为2.5亿股,复星创泓认购数量为0.6亿股。

    平闰投资为复星集团的附属公司,复星创泓则为复星集团管理的股权投资基金,以上述发行价格和发行数量计算,复星集团共斥资20亿元入股三元股份。

    非公开发行后,复星国际对三元股份的持股比例达到20.45%。交易完成后,首农集团持股比例降至57.61%,仍为公司实际控制人。

    值得关注的是,全国政协委员、复星集团董事长郭广昌在今年“两会”期间将提交“关于以民企为主导加快发展混合所有制经济的提案”。

    此前,在收购三鹿奶粉之后,三元的业绩一直不理想。根据三元股份此前公布的业绩预报,2013年经营业绩预亏1.85亿-2.15亿元。业内有观点认为,三元在内部激励和外部市场营销上一直存在短板,复星入股有可能改变这种情况。

    三元面临短期偿债压力

    2013年以来,中央各部委相继出台多项婴幼儿奶粉行业监管政策及产业政策。三元股份称,顺应婴幼儿配方乳粉行业兼并重组趋势,公司需要具备一定的资本实力,为其长期发展提供资金支持。

    三元股份称,扣除发行费用后,乳粉加工厂项目计划使用募集资金15亿元,剩余募集资金净额将用于补充流动资金。非公开发行后,公司计划在现有业务及技术基础上大力发展婴幼儿配方乳粉业务。

    目前行业资产负债率均值为41.1%,三元股份则为48.53%。三元股份称,公司面临一定的短期偿债压力。非公开发行后,公司资产负债率将大幅降低,短期和长期偿债指标均得到优化。

    ■ 分析

    复星加强消费领域布局

    复星国际对于此项收购称,看好三元股份未来的发展。

    复星国际在公告中表示,集团一直关注消费及消费升级领域的投资机会。看好婴幼儿配方奶粉行业及三元股份未来在该行业的成长空间,并认为可利用自身资源推动三元股份加快发展。

    并购为复星国际的主要战略之一,仅今年春节前后就宣布了多项并购。

    去年12月,复兴国际以7.25亿美元从摩根大通手中买下纽约一座大楼。

    今年1月,复兴国际宣布,以10亿欧元收购葡萄牙最大保险控股公司三家子公司80%股权。

    在宣布认购三元股份的同时,复星国际联合其旗下子公司复星医药宣布,拟以不超过19亿元增持锦州奥鸿股权。