第八届中国私募基金高峰论坛24-26日在深圳举行,在26日举行的主会场论坛中,私募基金大佬们谈论了2014年一级市场投资机会,还分享了二级市场的基本观点。总体来看,私募基金对二级市场大盘的表现是谨慎乐观,但对于蓝筹股观点却并不一致,有基金认为蓝筹股今年会有估值修复机会;另有基金则认为更可能是脉冲式的机会,不会持续。而对于一级市场的投资方向,互联网、生物医药、文化创意等大消费受重视普遍受到私募基金的青睐。

对大盘谨慎乐观 蓝筹股投资机会观点不一

深圳市创新投资集团董事长、深圳市私募基金协会会长靳海涛认为,IPO实行注册制后由于股票供给的增加,证券二级市场的整体估值会有所下移。但是中国是一个高成长的国家,新兴的市场会有一定程度的溢价。此外,他认为中国证券市场中小板、创业板市场市盈率名列全球前茅的历史将会改变,两极分化是一个长久的趋势,齐涨齐落将成为历史。

对于大盘的看法,上海重阳(财苑)投资管理有限公司总裁王庆认为,沪深300指数层面有上行的机会,持类似观点的还有景林资产管理有限公司董事总经理田峰,他预测2014年极有可能是未来5—7年长期相对底部的区域。深圳展博投资发展有限公司基金经理余爱斌也表示了对14年的相对谨慎偏乐观的态度。深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司董事长吴伟志认为,对2014年的市场觉得是从局部成长股牛市逐步向全面牛市过渡的过程。

大盘蓝筹股的低估值是市场的共识,对于未来的走势,私募们的看法却不尽相同。王庆认为,以优质的地产金融标的为代表的大型蓝筹股有比较大的估值修复机会;上海世诚投资管理有限公司执行董事陈家琳认为,大盘蓝筹股今年可能更多的是脉冲式的机会,不是持续的。

而对于目前具有高估值的成长股,私募们的看法也有较大分歧。余爱斌认为成长板块目前最主要的是要消化估值压力,一种是通过业绩的增长来消化,另一种是业绩增长达不到预期,通过股价下跌来消。从更长一点的周期来看,进入大的向上的周期概率越来越大。广州市创势翔投资有限公司投资总监黄平则认为,创业板大幅下跌的可能性不会很大,新股可能到了第四第五批的时候,才能对创业板有真正的冲击。不过,仍有上海重阳则表达了担忧,王庆表示,高估值板块很可能面临比较大的下行调整压力。

一级市场互联网、生物医药等大消费受重视

私募基金一级市场的投资方向也牵动着市场的神经,总体上看,互联网、生物医药等大消费行业成为了私募基金密切关注的行业。靳海涛认为,私募股权投资基金所投资的项目应该是证券市场愿意给出高估值的项目,例如互联网、生物医药、现代高端服务、文化创意企业、技术门槛高的技术公司。深圳市东方富海投资管理有限公司合伙人宋萍萍则称,现在的基金分成几个重点的方向,一个是互联网,特别是移动互联网的专业基金,一个是医疗产业,还有影视文化等。

同样关注文化消费的,还有深圳技师创投,深圳市基石创业投资管理有限公司合伙人王启文称,公司去年发了一个专门投电影的专项基金。而在更早时期,公司投资了江苏卫视的经营主题,主投了电影《白日焰火》。王启文预计,这个电影票房会突破1个亿。去年电影市场消费容量超过200亿,而王启文则预计,未来可能还会有20%-30%的增幅继续增长。