原标题:【阳光聚焦】巨头混战互联网金融,牌照市场争夺激烈

几年前,互联网金融在国内一夜之间兴起,很大程度上来源于其低门槛和非牌照管制的生长环境。可从去年起,监管和市场环境双双起了变化,催生了争夺激烈的牌照市场。

在阳光互金看来,今年随着互金行业监管趋严和行业降温,金融牌照将会成为从业者、投资者、资本和媒体关注的新焦点。   

日前,一位银行业内人士对阳光互金分析,“如果把所有企业以最简单的方式来分的话,就是金融业和非金融业。以往这两者之间似乎壁垒分明,尤其金融业的高门槛把很多资本都拦在了大门外。然而,互联网金融的崛起打破了这一壁垒,令包括民营资本在内的大量资本得以有机会进军金融行业,打造产、融、投一体的综合性集团。” 

在该人士看来,2017年,互金行业随着监管趋严和行业降温,金融牌照成为了从业者、投资者、资本和媒体关注的新焦点。

金融牌照,即凡从事金融业务的机构必须先取得与之对应的金融机构许可证,由银监会、证监会、保监会等部门分别颁发。在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、第三方支付牌照等多张。对土豪企业来说,拿到一张尚且不易,要能收集齐全,保不准那还真能召唤神龙,纵横天下,无所畏惧!

 

巨头混战互联网金融

近日,唯品会旗下上海品众商业保理有限公司发行ABS产品“中金-唯品花第一期资产支持专项计划”,资金规模达3亿元,基础资产为个人消费贷款。另外,唯品会参与发起的保险公司也获得批复筹建。

唯品会小额贷款有限公司的总经理倪慧平表示,唯品会金融业务的发展短期目标是支付占比,希望通过唯品金融支付的金额能达到总销量的10%,从长期来看,则要寻求金融产品走出去,但还在建设阶段。“我们希望能搭建完整的牌照体系,未来向综合金融发展”。 

实际上,综合金融不仅仅是唯品会的目标,这已经是包括阿里巴巴集团、京东集团等在内的众多控股集团的一致“奔头”。 

京东集团首席执行官刘强东在京东2017年年会上透露,未来京东将会进入证券、征信、保险以及银行业,这也是京东首次承认将申请银行、保险牌照。一时之间关于京东金融的版图构想就有了巨大的想象空间。

而在阿里巴巴、腾讯公司两大巨头联手平安成立众安保险后,京东的雄心也开始显露。刘强东在集团开年大会上公布了京东进军互联网保险市场的计划。同时,刘强东对于网络银行同样也是势在必得。他表示,在未来,京东金融不仅仅会有金融产品和服务,也会进入证券、征信和银行。“总有一天我们会申请自己的银行,或者控股一家银行,这样才能够为我们的用户提供全金融的服务”。 

除了互联网行业的巨头们,来自传统产业的如万达集团、海航集团、联想集团等也在筹划布局互联网金融行业。

在全世界范围内,金融行业都是一个受到严格管控的行业。几年前,互联网金融在国内一夜之间兴起,很大程度上来源于其低门槛和非牌照管制的生长环境。可是从2016年到2017年,监管和市场环境双双起了变化,催生了争夺激烈的牌照市场。 

一方面,是互联网金融迎来强监管时代。过去两年里,监管的空白地带被迅速填补,无牌照不成业务。又因为互联网金融行业没有独立的牌照,每一项业务的开展都需要单独申请,加上许多极为抢手的牌照被缩减审批规模甚至停止发放,因此拿到牌照也就等于赢在了起跑线上。 

另一方面,近两年来新金融业务成为了大企业的标配,这些财大气粗的新玩家们掌握着场景、流量和资源,业务布局大多从一开始就是朝着“金融帝国”去的。 

阳光互金了解到不少从业者:对于未来公司发展最理想的状态是有一个“全牌照”金融帝国梦。

巨头纷纷集齐"牌照"

对于有“金融帝国梦”的巨头们来说,牌照不仅仅是一种开展业务的资质,更有一种开疆扩土、拓展版图的意味。

在这个“牌照”收集过程中,最为常见的一种攻略,是从支付牌照入局,逐步形成自己的资金流闭环,进而拓展到其它金融业务,甚至建立互联网金融集团。 

这是不少互联网金融公司筹谋的路径,早期的支付宝与蚂蚁金服,现在滴滴筹备的金融事业部,都是这个套路。 

第三方支付牌照一直是这些公司拓展业务的首选。支付是金融领域的一项重要基础设施,掌握数据、降低成本、业务拓展都成为其备受青睐的重要原因。因此,即便第三方支付牌照一年涨价10倍,仍然供不应求,整个交易市场处于绝对的卖方市场。

而在支付牌照的基础上,各家公司根据自己业务重点和优势的不同,也在牌照布局方面各有侧重。 

其中最为典型的就是OTAOnline Travel Agent在线旅游)公司们,虽然因为政策收紧的缘故,携程、而哪儿等都还迟迟没有拿到第三方支付牌照,但是在围绕业务线上下游的牌照布局方面已经收获颇丰。

几家巨头公司中,因为保险是OTA最早切入的金融业务场景,因此去哪儿和途牛都早早布局了保险经纪牌照,后来随着业务的进一步深入,去哪儿还把分量更重的保险牌照也收入囊中。

此后,随着在线旅游市场在消费分期、供应商结算以及理财方面的探索越来越多,途牛还布局了基金销售、商业保理、融资租赁等牌照。另一家OTA公司同程旅游则在今年年初获得了互联网小贷牌照和保理资质。 

此外,前文中提到的唯品会,在此次参与寿险公司的成立之前,走的也是中规中矩的业务布局路线。 

2013年起,唯品会开始布局保理业务,为平台上的供应商提供应收账款方面的融资。后来逐渐涉足消费金融业务,将两家小贷公司和一家支付公司纳入旗下,以拓展C端的信贷业务。

除了业务需求会影响企业的“牌照”收集攻略之外,牌照获取的难易程度、稀缺程度也在客观上决定了企业的布局。 

以京东金融为例,虽然其一直对标蚂蚁金服等新金融巨头,但是不得不说在牌照布局方面,京东金融始终稍显弱势。

2012年通过收购网银在线获得支付牌照之后,京东先后获得的牌照主要包括基金销售、商业保理、小贷等“小牌照”,在而申请难度更大的银行、保险、证券等“大牌照”的突破上一直停滞不前,此次刘强东亲自喊话布局银行和保险牌照,或许是一个重要的转折信号。 

或能召唤神龙 成就“金融帝国梦" 

随着监管趋严,需求增加,牌照价格水涨船高,按理说,这些新金融行业里的后来者们的“牌照收集”之路应该越来越难走。但是,仔细观察就会发现,他们在金融牌照和业务版图布局上丝毫没有妥协。

在近两年内,我们可以观察到一大批传统的零售、地产等企业在很短的时间内就建立起了牌照齐全的金控集团,有些牌照资质和主营业务虽然没有太大关系,也无法形成协同效应,但是在掌握场景和流量的基础上,或许一切存在皆合理。 

其中,牌照布局时间短但是最为齐全的,可能要数苏宁集团。从2012年到2016年底,苏宁一共获得了13块金融牌照,从第一块第三方支付牌照,到最后也是最重要的一块民营银行牌照,苏宁只用了不到五年时间,足见其出手的“稳准狠”。

当然,青睐这种高开高打模式的不只有苏宁一家,房地产老司机们才是普遍撒网、广泛布局的鼻祖。 

尤其是随着房地产企业加速转型,把大量资源倾注到金融业务上,无论是在监管层面还是资本层面,房地产企业都在“大牌照”的获取方面占据着很大优势。

对于土豪的房地产企业来说,买买买是“牌照收集”最快捷的方式,在这一点上恒大或许最深有体会。尽管一直到2015年,恒大才开始正式进军金融业务,但是无论在成交量方面还是牌照获取方面,都速度惊人。 

2015年,恒大先是收购了新大东方人寿并更名为恒大人寿,将保险牌照收入囊中。然后耗资百亿举牌盛京银行,彼时盛京银行刚刚获批消费金融公司牌照,这张牌照顺理成章被纳入恒大版图。 

20168月,恒大集团完成对广西集付通的收购,曲线获得了第三方支付牌照。此外,去年6月,恒大集团筹备设立民营银行的消息也频频传出。 

对于苏宁和恒大以及诸多有着“全牌照”梦想的公司来说,在短时间内能够获得牌照资质无疑是给了自己一个高起点,毕竟多一个业务条线就多一个创新空间,也多一个利润增长点。而且未来,随着监管趋严,牌照的价值也会逐渐得到凸显。 

阳光互金认为,未来网贷平台与互联网理财平台的边界会愈加模糊,牌照的获取将成为至关重要的环节,持有更多金融牌照的平台更易于获得市场认可及监管支持,并享受估值溢价,有助于提升整体品牌效应。

当然更重要的是,在获得了牌照这张“准入证”之后,如何能够持续保持自己的先发优势,在繁多的业务中找到协同效应才是重点。否则,太多的业务线到底是优势还是累赘,也要画上一个问号。 

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